Finansal Kaldıraç Oranı Nedir
tarafından
110
Finansal Kaldıraç Oranı Nedir

Finansal Kaldıraç Oranı nedir, nasıl hesaplanır?
Finansal Kaldıraç Oranı
Borç oranı, borçları toplam varlıklara bölerek hesaplanır.

Hesaplama, elde edilen değerin ne kadarının borçlar tarafından finanse edildiğini gösterir. Yüksek borçlanma riskini arttırmak için krediye kredi vermek gerekmektedir. Bu durum “kaldıraç etkisi” olarak tanımlanmaktadır. Daha açık olarak, ortaklar daha az sermaye elde etmek için daha fazla özkaynak getirisinin elde edilebileceği borçlanmayı tercih edebilirler. Yüksek dereceli kaynağın risk seviyesini arttırdığı unutulmamalıdır.

Finansal Kaldıraç = Toplam Yükümlülükler / Toplam Varlıklar

Sektörler arasında karşılaştırma yapmak mümkündür. Yukarı bağlantı kullanımdayken yazılım beklemede. Genel olarak, 1/2 düzeyinde mali kaldıraç normal kabul edilir.

Finansal Kaldıraç Tanımı

Finansal kaldıraç, bir işletmenin daha fazla varlık satın almak için kullandığı borç tutarıdır. Operasyonları finanse etmek için çok fazla eşitlikten kaçınmak için kaldıraç kullanılır. Aşırı miktarda finansal kaldıraç borçlanmayı zorlaştırdığı için başarısızlık riskini artırır.

Finansal kaldıraç formülü, toplam borcun toplam aktiflere oranı olarak ölçülür. Borçların varlıklara oranı arttıkça, finansal kaldıraç miktarı da artmaktadır. Borç verilebilecek kullanımlar, borçla ilgili faiz giderinden daha büyük olduğunda, finansal kaldıraç olumludur . Birçok şirket mevcut hissedarların hisse başına kazançlarını azaltabilecek daha fazla öz sermaye elde etmek yerine finansal kaldıraç kullanmaktadır .

Finansal kaldıraç iki temel avantajı vardır:

Gelişmiş kazançlar . Finansal kaldıraç, bir işletmenin varlıklarına orantısız bir miktar kazandırmasına izin verebilir.
Uygun vergi tedavisi . Birçok vergi dairesinde, faiz gideri, borçlanmaya olan net maliyetini azaltan vergiden düşülebilir.
Ancak, finansal kaldıraç, orantısız zarar olasılığını da beraberinde getirir, çünkü ilgili faiz gideri, faiz giderini dengelemek için yeterli getiriyi kazanmazsa, borçluya zarar verebilir. Faiz oranları yükseldiğinde ya da varlıkların getirileri düştüğünde bu özel bir problemdir.

Büyük miktarda kaldıraçtan kaynaklanan karlardaki olağandışı büyük dalgalanmalar, bir şirketin hisse senedi fiyatının oynaklığını artırır. Bu durum , çalışanlara verilen hisse senedi opsiyonlarının muhasebeleştirilmesinde bir sorun olabilir; çünkü yüksek derecede geçici stokların daha değerli olduğu düşünülür ve bu nedenle daha az uçucu hisse senedi olmaktan daha yüksek bir tazminat gideri yaratılır.

Finansal kaldıraç, döngüsel bir işte özellikle riskli bir yaklaşımdır, ya da giriş için düşük engellerin bulunduğu bir durumdur , çünkü satışlar ve kârlar yıldan yıla büyük ölçüde dalgalanma gösterebilir ve zaman içinde iflas riskini artırır . Tersine, bir şirketin istikrarlı gelir düzeyleri, büyük nakit rezervleri ve girişe karşı yüksek engelleri olan bir sektörde yer alması durumunda finansal kaldıraç, kabul edilebilir bir alternatif olabilir; çünkü çalışma koşulları, küçük bir dezavantajı olan büyük miktarda kaldıracı desteklemek için yeterince sağlamdır.

Borç verenlerin büyük miktarda borç almış olan borçluya ek fonlar iletme olasılığı düşük olduğu için, genellikle finansal kaldıraç miktarında doğal bir sınırlama vardır.

Kısacası, finansal kaldıraç hissedarlar için yüksek getiri elde edebilir, ancak nakit akış beklentilerin altına düştüğünde iflas riskiyle karşı karşıya kalır.

Finansal Kaldıraç Örneği

Able Company, bir fabrikayı satın almak için 1,000,000 dolarlık nakit para kullanıyor ve bu da yıllık 150.000 $ kazanç sağlıyor. Şirket, fabrikadan alacak borcu olmadığından finansal kaldıraç kullanmıyor.

Baker Company, 100.000 $ ‘lık kendi nakit parasını ve 900.000 $’ lık bir krediyi kullanarak benzer bir fabrika satın almakta ve aynı zamanda da yıllık 150.000 $ ‘lık bir kar elde etmektedir. Baker, yatırımında% 150’lik bir geri dönüş olan 100.000 dolarlık bir nakit yatırımı için 150.000 dolar kar elde etmek için finansal kaldıraç kullanıyor.

Baker’ın yeni fabrikasının kötü bir yılı var ve 300.000 dolarlık bir zarara yol açıyor, ki bu da orijinal yatırım miktarının üç katı.