Piyasa Değeri Oranı Hesaplama
tarafından
58
Piyasa Değeri Oranı Hesaplama

Piyasa Değeri Oranları Nelerdir?
Firmanın pazardaki konumu yatırımcılar için önemlidir. Piyasa değeri oranları, hangi şirketlerin piyasada olduğunu görmek için kullanılır. Şirketler için yatırımcı seçimi sürecinde rekabet yoğun piyasalar da büyük önem taşımaktadır.

Piyasa değeri oranlarını hesaplarken iki yöntem kullanılır.

Fiyat / Kazanç Oranı (F /K Oranı)
Pazar Değeri / Defter Değeri Oranı (PD / DD Oranı)
Piyasa Değeri Oranları Nasıl Hesaplanır?
Piyasa değeri oranları hesaplanırken, muhasebe verilerinin dışında bilgi gereklidir. Bunlar: hisse fiyatı, hisse başına kazanç, hisse senetinin piyasa değeri, payın defter değeri.

Fiyat / Kazanç Oranı (F / K Oranı) Formülü
Fiyat / kazanç oranı, hisse senedinin piyasa fiyatı ile hisse senedinin kar fiyatı arasındaki farktır. Bu oran yorumlandığında, ilgili ülkenin sektör ortalaması dikkate alınmalıdır.

Hisse Başına Kâr = Net Kâr / Hisse Sayısı

F/Oranı=HissSenedPiyasFiyatı/ HissBaşınKar

F / K Oranı Örnek Yorumlama
Ortak piyasa fiyatının 18TL olduğunu ve hisse başına kârın 3,15TL olduğunu varsayıyorum. Sektör ortalamasının% 8 olduğunu varsayalım.

F / K oranı = 18 / 3.15 = 5.71. Bu bilgilere göre, söz konusu hisse senedinin hisse fiyatının 5.71 katı olduğu ortaya çıkmıştır. Bu oran sektör ortalamasından% 8 daha düşüktür. Düşük fiyat, hisse senedi fiyatının ucuz olduğunu ve yatırım yapmanın mantıklı olduğunu gösterir. Elbette fiyatın piyasaya göre neden ucuz olduğunu da araştırmak gerekiyor.

 

Pazar Değeri / Kitap Derecesi Oranı (PD / DD) Formülü
Bu hesaplama şekli, şirketin piyasadaki değerinin (özkaynak) kaç katı olduğunu gösterir. Hisse senedinin fiyatı, hissedar değerinin bir parçasıdır.

Defter Değeri Nedir?

Toplam yükümlülüklerden borçlar çıkarılarak defter değeri elde edilir. Borçları toplam borçlardan çıkarırsak, kazanacağımız miktarı da kazanırız. Bu nedenle doğrudan özendirmeyi ifade eder. Pay başına defter değeri, toplam sermayemizi hisse adedine bölünerek ya da toplam sermayeyi özsermayeye veya sermayeye ayırarak, başka bir deyişle bulunabilir.

Hisse Başına Pay Oranı = Toplam Özkaynaklar Toplamı / Toplam
Hisse Başına Kâr Payı Değeri = Toplam Özkaynaklar / Hisse Senedi Sermaye

Bu iki formülden herhangi birini kullanabilirsiniz.

PD/DBiHissSenedFiyatı / BiHissSenedDefteDeğeri

Piyasa Değeri / Kitap Değeri için Formül.

PD / DD de farklı bir yöntem kullanılarak bulunabilir.

Piyasa Değeri = Sermaye Fiyatı * Sermaye (Ödenmiş Sermaye)

PD/DPiyasDeğerToplam / Özsermaye(Özkaynak)

Piyasa Değeri / Defter Değeri Nasıl Yorumlanır?
PD / DD oranındaki artış ya da piyasa ortalamasının artması, şirketin hisse senetlerinin değerlenmesinin göstergesidir. Hisse senetlerinin değerlemesi, fiyatın yüksek olduğu izlenimini verebilir. Elbette bu verileri ortak bir anlayışa ulaşmak için diğer faktörlerle birleştirmek gerekir. Bu oran 1’den az ise, istenmeyen bir durumdur. 1’in altındaki oran, firmanın hissedarları için değer üretmede yetersiz olduğunu göstermektedir.

Yine, PD / GG’nin aynı F / K oranındaki sektör ortalamasından daha küçük olması, payın pazardan daha ucuz olduğunu göstermektedir. Yatırımcılar için gelecek beklentileri yüksek olabilir. Elbette fiyatın neden ucuz olduğunu araştırmak gerekiyor.

Piyasa Değeri Oranları;

Piyasa değeri oranları halka açık bir şirketin hisselerinin mevcut hisse fiyatını değerlendirmek için kullanılır. Bu oranlar, bir şirketin hisselerinin aşırı veya düşük fiyatlı olup olmadığını belirlemek için mevcut ve potansiyel yatırımcılar tarafından kullanılır. En yaygın piyasa değeri oranları aşağıdaki gibidir:

Hisse başına defter değeri. Hisse senedi özkaynak toplamı olarak hesaplanır, ödenmemiş hisse senedi sayısına bölünür. Bu ölçüt, hisse başına piyasa değerinin daha yüksek veya daha düşük olup olmadığını görmek için bir ölçüt olarak kullanılır ve bu da hisselerin satın alınması veya satılmasına yönelik kararların temeli olarak kullanılabilir.
Temettü verimi. Yıllık ödenen toplam temettüler olarak hesaplanır, hisse senedinin piyasa fiyatı ile bölünür. Bu, hisse senetlerini mevcut piyasa fiyatından satın alacak olsaydı yatırımcılara yapılan yatırımın geri dönüşüdür.
Hisse başına kazanç. İşletmenin rapor edilen kazançları olarak hesaplanır, ödenmemiş payların toplam sayısına bölünür (bu hesaplamada çeşitli varyasyonlar vardır). Bu ölçüm, bir şirketin hisselerinin herhangi bir şekilde piyasa fiyatını yansıtmaz, ancak yatırımcılar tarafından hisse senetlerinin değerinde olduğunu düşündükleri fiyatı elde etmek için kullanılabilir.
Hisse başına piyasa değeri. İşletmenin toplam piyasa değeri olarak hesaplanan toplam pay sayısı ile bölünmüştür. Bu, piyasanın bir şirketin hisselerinin her bir hissesine halihazırda atadığı değeri gösterir.
Fiyat kazanç oranı. Bir payın cari piyasa fiyatı olarak hesaplandığında, hisse başına raporlanan kazançlara bölünür. Ortaya çıkan çoklu, payların rakip şirketler için aynı oran sonuçlarına kıyasla aşırı ya da düşük fiyatlı olup olmadığını değerlendirmek için kullanılır.
Bu oranlar bir işletmenin yöneticileri tarafından yakından izlenmemektedir, çünkü bu bireyler operasyonel konularla daha fazla ilgilenmektedir. Ana istisna, şirketin performansını yatırımcıların bakış açısıyla görebilmesi gereken yatırımcı ilişkileri yetkilisidir ve bu nedenle bu ölçümleri yakından takip etme olasılığı daha yüksektir.

Hisse senetlerine piyasa değeri tahsis etmenin doğru bir yolu bulunmadığından, piyasa değeri oranları özel şirketlerin hisselerine uygulanmaz.