Satın Alma Gücü Paritesi
tarafından
27
Satın Alma Gücü Paritesi

Makroekonomik analiz, ülkeler arasında ve zaman içinde ekonomik üretkenlik ve yaşam standartlarını karşılaştırmak için birkaç farklı metriğe dayanmaktadır. Bir popüler metrik satın alma gücü paritesidir (PPP).

Satınalma gücü paritesi (PPP), farklı ülke paralarını “mal sepeti” yaklaşımıyla karşılaştıran bir ekonomik teoridir. Bu konsepte göre, iki para birimi, her iki ülkede de aynı şekilde bir mal sepeti (döviz kuru göz önüne alındığında) fiyatlandırıldığında dengede veya eşit durumdadır.

Satınalma Gücü Paritesi Nasıl Hesaplanır
PPP’nin göreceli sürümü aşağıdaki formülle hesaplanır:

Satınalma Gücü Paritesi (PPP)

S para 1’in para biriminin 2 kurunu temsil eder.

P 1 para biriminde iyi x maliyetini temsil eder

P 2 para biriminde iyi x maliyetini temsil eder

PPP Nasıl Kullanılır?
Herhangi bir anlamı olan ülkeler arasında fiyatların karşılaştırmasını yapmak için, geniş bir ürün ve hizmet yelpazesi dikkate alınmalıdır. Toplanması gereken veri miktarı ve çizim karşılaştırmalarının karmaşıklığı bu süreci zorlaştırmaktadır. Bunu kolaylaştırmak için Uluslararası Karşılaştırmalar Programı (ICP) 1968’de Pennsylvania Üniversitesi ve Birleşmiş Milletler tarafından kurulmuştur . ICP tarafından üretilen satın alma gücü pariteleri, yüzlerce farklı malın fiyatlarını karşılaştıran dünya çapında bir fiyat araştırmasına dayanmaktadır. Bu veriler, uluslararası makroekonomistlerin küresel üretkenlik ve büyüme tahminleriyle ortaya çıkmasına yardımcı oluyor.

Her üç yılda bir Dünya Bankası , çeşitli ülkeleri PPP ve ABD doları cinsinden karşılaştıran bir rapor hazırlar ve yayınlar. Hem Uluslararası Para Fonu (IMF) hem de Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü (OECD), tahminler yapmak ve ekonomi politikasını tavsiye etmek için PPP ölçümlerine dayanan ağırlıkları kullanır. Bu eylemler genellikle kısa vadede finansal piyasaları etkiler. (İlgili okuma için bakınız: IMF, DTÖ ve Dünya Bankası: Nasıl Farklılaşırlar? )

Bazı forex yatırımcıları da potansiyel olarak aşırı değerli veya düşük değerli para birimleri bulmak için PPP’yi kullanırlar. Yabancı şirketlerin hisse senedi veya tahvillerini elinde bulunduran yatırımcılar, döviz kurundaki dalgalanmaların ülke ekonomisine etkisini tahmin etmek için PPP rakamlarını inceleyebilir.

PPP: Piyasa Döviz Kurları Alternatif Kurlar 
PPP’leri kullanmak, piyasa döviz kurlarının kullanılmasına alternatiftir . Herhangi bir para biriminin gerçek satın alma gücü, belirli bir malın veya ortak mal ve hizmet sepetinin satın alınması için gerekli olan para biriminin miktarıdır. Satın alma gücü, her ülkede nispi yaşam ve enflasyon oranlarına göre belirlenir. Satın alma gücü artı paritesi, enflasyon oranlarındaki ve yaşam maliyetlerindeki farklılıkları muhasebeleştirerek iki farklı para biriminin satın alma gücünü eşitlemektedir.

Farklı para birimleri arasındaki satın alma gücünü eşitleyerek ülkeler arasındaki fiyat farklılıklarını telafi etmek için kullanılan orandır. Belirli bir grup mal ve hizmetin, farklı ülkelerdeki kendi para birimlerinde birbirlerine oranlanmasıyla hesaplanır.

Uluslararası karşılaştırmada ekonomik büyüklük ve kişi başına düşen gelir gibi ekonomik göstergelerin kullanılması için ülkeler arasındaki fiyat düzeyindeki farklılıkların üstesinden gelinmesi gerekmektedir. Satın alma gücü paritesi, ülkeler arasındaki verileri ortak bir birime dönüştürerek daha gerçekçi bir karşılaştırmaya olanak sağlar.

Bu değişim oranının hesaplanmasının temeli, 1960’ların sonlarında başlayan ve 80’lerin sonunda uygulamaya konulan Birleşmiş Milletler Uluslararası Karşılaştırma Programı tarafından başlatıldı.

A ve B ülkelerinde yaşayan iki farklı tüketicinin aynı miktarı satın alıp aynı emtia grubundan farklı miktarlarda alım yapabilmesi durumunda, bu iki tüketicinin satın alma gücü farklıdır. Piyasadaki iki para biriminin döviz kuru, üc döviz kuru olarak adlandırılır ve piyasadaki döviz kuruna alternatif olarak satın alma gücü paritesi bize, bu iki farklı ülkenin yerel para birimleri arasındaki döviz kurunu verecektir. satın alma gücüne eşittir.

Uluslararası karşılaştırmalarda satın alma gücü paritesini kullanmak mümkün değildir. Uluslararası satın alma gücünü görmek için, ilgili ülkelerdeki gerçek döviz kuru seviyesi dikkate alınmalıdır. Bir Türk vatandaşının TL varlığını dolara çevirmek ve aynı mal sepetini satın almak istediğini düşünürsek, satın alma gücünde bu fark ortaya çıkacaktır. Bu durumda ABD’ye 1,25 TL almak ve orada harcamak istiyorsanız, USD / TL kuru 3 TL ve 1.25 TL 0.41 USD’ye eşdeğer olacaktır. Bir Türk vatandaşı tarafından yapılan bu hesap, Türkiye’de aynı mal sepetini satın alamaz ABD’de alabilirsiniz.

İkinci örnekte açıklanan karşılaştırma, ek fiyat seviyesi endeksi olarak adlandırılmaktadır. Tüm ülkelerin fiyat seviyeleri, ABD veya AB’ye alım gücü paritesi döviz kuru ile endekslenir ve uluslararası karşılaştırmalar için bir endeks kullanılır.

Economist dergisi tarafından hesaplanan “Big Mac Index”, satın alma gücü paritesinin popüler bir örneği olabilir. Uygulamada, satın alma gücü paritesi, tek bir ürün için hesaplandığı şekilde, gıda veya tekstil gibi çeşitli mal ve hizmet gruplarına ve GSYİH hesaplamasına yönelik tüm mal ve hizmetler için hesaplanır. Uluslararası karşılaştırmalar genellikle Amerika Birleşik Devletleri veya Avrupa Birliği’ne dayanır ve karşılaştırmalar buna göre yapılır. Şu anda, uluslararası fiyat endeksleri OECD ve Dünya Bankası tarafından yayınlanmaktadır. Farklı para birimleri arasındaki satın alma gücünü eşitleyerek ülkeler arasındaki fiyat farklılıklarını telafi etmek için kullanılan orandır. Belirli bir grup mal ve hizmetin, farklı ülkelerdeki kendi para birimlerinde birbirlerine oranlanmasıyla hesaplanır.

Uluslararası karşılaştırmada ekonomik büyüklük ve kişi başına düşen gelir gibi ekonomik göstergelerin kullanılması için ülkeler arasındaki fiyat düzeyindeki farklılıkların üstesinden gelinmesi gerekmektedir. Satın alma gücü paritesi, ülkeler arasındaki verileri ortak bir birime dönüştürerek daha gerçekçi bir karşılaştırmaya olanak sağlar.

Bu değişim oranının hesaplanmasının temeli, 1960’ların sonlarında başlayan ve 80’lerin sonunda uygulamaya konulan Birleşmiş Milletler Uluslararası Karşılaştırma Programı tarafından başlatıldı.
A ve B ülkelerinde yaşayan iki farklı tüketicinin aynı miktarı satın alıp aynı emtia grubundan farklı miktarlarda alım yapabilmesi durumunda, bu iki tüketicinin satın alma gücü farklıdır. Piyasadaki iki para biriminin döviz kuru, üc döviz kuru olarak adlandırılır ve piyasadaki döviz kuruna alternatif olarak satın alma gücü paritesi bize, bu iki farklı ülkenin yerel para birimleri arasındaki döviz kurunu verecektir. satın alma gücüne eşittir.

Satınalma gücü paritesi formülü:

SGP = P 1 / P 2

= Yerel para birimine sahip ilk ülkede sepetin maliyeti

Aşağıdaki hesaplama, satın alma gücü paritesine bir örnektir;

Türkiye’de bir tüketici pazarı sepetinden bir ürün 100 dolar veriyor, aynı üretici grubundan oluşan Amerika Birleşik Devletleri’nde yaşayan tüketicilerle aynı miktarda ürün sepetine 80 USD ödüyor. Bu durumda, Türkiye ile ABD satın alma gücü paritesi 100/80 USD = 1,25 olarak hesaplanmıştır. 1 Bu oran, ABD dolarının alım gücünün Türkiye’de 1,25 TL ile çakıştığını göstermektedir.

Bu tüketicilerin kendi ülkelerindeki ABD’li tüketicilere göre Türkiye’de tüketicinin satın aldığı sepete aynı fiyattan ödeme yapması için USD / TL kurunu teorik olarak 1,25 olması gerekiyor. (Satın alma gücü paritesi hesaplaması yapılırken, her iki tüketicinin de harcamalarını kendi ülkelerinde yapmaları düşünülmektedir).

Uluslararası karşılaştırmalarda satın alma gücü paritesini kullanmak mümkün değildir. Uluslararası satın alma gücünü görmek için, ilgili ülkelerdeki gerçek döviz kuru seviyesi dikkate alınmalıdır. Bir Türk vatandaşının TL varlığını dolara çevirmek ve aynı mal sepetini satın almak istediğini düşünürsek, satın alma gücünde bu fark ortaya çıkacaktır. Bu durumda ABD’ye 1,25 TL almak ve orada harcamak istiyorsanız, USD / TL kuru 3 TL ve 1.25 TL 0.41 USD’ye eşdeğer olacaktır. Bir Türk vatandaşı tarafından yapılan bu hesap, Türkiye’de aynı mal sepetini satın alamaz ABD’de alabilirsiniz.

İkinci örnekte açıklanan karşılaştırma, ek fiyat seviyesi endeksi olarak adlandırılmaktadır. Tüm ülkelerin fiyat seviyeleri, ABD veya AB’ye alım gücü paritesi döviz kuru ile endekslenir ve uluslararası karşılaştırmalar için bir endeks kullanılır.

Economist dergisi tarafından hesaplanan “Big Mac Index”, satın alma gücü paritesinin popüler bir örneği olabilir. Uygulamada, satın alma gücü paritesi, tek bir ürün için hesaplandığı şekilde, gıda veya tekstil gibi çeşitli mal ve hizmet gruplarına ve GSYİH hesaplamasına yönelik tüm mal ve hizmetler için hesaplanır. Uluslararası karşılaştırmalar genellikle Amerika Birleşik Devletleri veya Avrupa Birliği’ne dayanır ve karşılaştırmalar buna göre yapılır. Şu anda uluslararası fiyat endeksleri OECD ve Dünya Bankası tarafından yayınlanmaktadır.

GSYİH ve PPP
Çağdaş makroekonomide, gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH), bir ülkede üretilen mal ve hizmetlerin toplam parasal değerini ifade eder. Nominal GSYİH, şu anki, mutlak anlamda parasal değeri hesaplar. Reel GSYİH nominal GSYİH’yı alır ve enflasyona göre düzenler. Ayrıca, bazı GSYİH hesapları PPP için düzenlenmiştir. Bu ayarlama, nominal GSYİH’yi farklı para birimlerine sahip ülkeler arasında daha kolay karşılaştırılabilir bir sayıya dönüştürmeye çalışmaktadır.

PPP’nin temsil ettiği GSYİH’nın ne olduğunu düşünmenin bir yolu, ABD pazarlarında aynı alımları yapmak için kullanıldığında Japonya’nın toplam kolektif satın alma gücünü hayal etmektir. Bu sadece tüm yen sonra dolar için değiştirilir sonra çalışır. Aksi halde, karşılaştırma mantıklı değildir.

Aşağıdaki örnek bu noktayı göstermektedir. ABD’de bir gömlek almak için 10 ABD doları olduğunu ve Almanya’da aynı gömleği satın almak için 8,00 € maliyeti olduğunu varsayalım. Elma-elma karşılaştırması yapmak için, Almanya’da € 8.00 ABD Doları’na dönüştürülmelidir. Eğer döviz kuru Almanya’daki tişörtün 15.00 dolara mal olması gerekiyorsa, PPP 15/10 veya 1,5 olacaktır. ABD’de gömleğe harcanan her 1.00 dolar için, Almanya’da aynı gömleği almak için 1,50 dolar.

En Çok Satın Alma Gücü Hangi Ülkelere Sahiptir?
Piyasa değişiminde en yüksek GSYİH’ye sahip beş ülke ABD, Çin, Hindistan, Japonya ve Almanya’dır. PPP kullanıldığında bu karşılaştırma değişir. Uluslararası Para Fonu’nun (IMF) 2017 verilerine göre, Çin, 23,122 milyar cari uluslararası dolar ile ABD’yi satın alma gücüne dayalı dünyanın en büyük ekonomisi olarak geride bıraktı. ABD 19,362 milyar ile ikinci geldi. Hindistan, Japonya ve Almanya sırasıyla 9,447 milyar, 5,405 milyar ve 4,150 milyar ile takip ediyor.

PPP’nin Düşüşleri: Kısa Vadeli ve Uzun Vadeli Parite
Ampirik kanıtlar, birçok mal ve sepet sepetinde PPP’nin kısa vadede gözlenmediğini ve uzun vadede geçerli olup olmadığı konusunda belirsizlik olduğunu göstermiştir. Big Mac Index ve PPP’yi araştıran tanınmış bir makale olan “Burgernomics” de (2003) yazarlar, Michael Pakko ve Patricia Pollard, PPP teorisinin neden gerçekle uyuşmadığına dair çeşitli faktörler belirtmektedir:

Nakliye masrafları: Yerel olarak bulunmayan malların ithal edilmesi gerekecektir ve bu da nakliye masrafları ile sonuçlanacaktır. İthal edilen mallar, sonuç olarak, yerel kaynaklardan temin edilebilen aynı mallardan daha yüksek bir fiyata satılacaktır.
Vergiler: Katma değer vergisi (KDV) gibi devlet satış vergileri, bir ülkeden diğerine göre yüksek olduğunda, bu, malların yüksek vergi ülkesinde nispeten daha yüksek bir fiyata satılacağı anlamına gelir.
Devlet müdahalesi: İthalat tarifeleri ithal edilen malların fiyatına eklenir. Bunların arzın kısıtlanması için kullanıldığı yerlerde, talep yükselir ve malların fiyatının artmasına neden olur. Aynı malın sınırsız ve bol olduğu ülkelerde fiyatı daha düşük olacaktır. İhracatı kısıtlayan hükümetler, ithalatçı ülkelerin arz sıkıntısının arttığı ihracatçı ülkelerde düşüş ve karşı karşıya kaldıkları fiyat artışını iyi göreceklerdir .
Ticareti olmayan hizmetler: Big Mac’in fiyatı, işlem görmeyen giriş maliyetlerinden oluşmaktadır. Bu nedenle, bu maliyetlerin uluslararası olarak parite olma ihtimali yoktur. Bu maliyetler, mağaza, sigorta, hizmet gideri ve işçilik maliyetini içerebilir .
PPP’ye göre, işlem görmemiş hizmet maliyetlerinin nispeten yüksek olduğu ülkelerde, mallar nispeten pahalı olacak ve bu da ticarete konu olmayan hizmetlerin düşük maliyetine sahip ülkelerdeki para birimlerine göre bu ülkelerin para birimlerinin aşırı değerlenmesine neden olacaktır.
Piyasa rekabeti: Bir ülkede , bir tekel sahibi olduğu ya da fiyatları manipüle eden bir şirketlerin kartelinin bir parçası olduğu için, diğer satıcıların satıcılarına karşı rekabet avantajı olduğu için, mallar bir ülkede daha yüksek fiyatlı olabilir .
Şirketin peşinden koşan markası, aynı zamanda yüksek bir fiyata da satmasına izin verebilir. Tersine, bir markayı oluşturmak ve özellikle de üstesinden gelmek için kültürel ya da politik engeller varsa, bir prim eklemek için malları daha düşük bir fiyatla sunabilir.
Enflasyon: Ülkelerde malların (veya sepet sepetlerinin) fiyatının değişme oranı, bu ülkelerin para birimlerinin değerini gösterebilir. Bu nispi PPP, yukarıda tartışılan mutlak PPP’yi test ederken malların aynı olması gerekliliğinin üstesinden gelir.